ST中泰: 申万宏源证券有限公司对于新疆中泰化学股份有限公司主体评级预测诊疗的临时受托经事迹务阐扬

契约锁       债券代码：148216.SZ                 债券简称：23 新化 01       债券代码：148437.SZ                 债券简称：23 新化 K1                申万宏源证券有限公司对于       新疆中泰化学股份有限公司主体评级预测诊疗                 的临时受托经事迹务阐扬                        债券受托经管东谈主          （住所：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层） 契约锁                        迫切声明         本阐扬依据《公司债券刊行与往复经管宗旨》、《公司债券受托经管东谈主执业行       为准则》、《新疆中泰化学股份有限公司 2022 年面向专科投资者公建设行公司债       券受托经管契约》（以下简称“《债券受托经管契约》”）过甚它相关信息流露文献       以及新疆中泰化学股份有限公司（以下简称“刊行东谈主”）出具的相关证据文献和提       供的相关尊府等，由债券受托经管东谈主申万宏源证券有限公司（以下简称“申万宏       源证券”或“债券受托经管东谈主”）编制。         本阐扬不组成对投资者进行或不进行某项举止的推选主张，投资者搪塞相关       事宜作出孤独判断，而不应将本阐扬中的任何内容据以手脚申万宏源证券所作的       高兴或声明。 契约锁         一、债券的基本情况         （一）新疆中泰化学股份有限公司 2023 年面向专科投资者公建设行公司债       券（第一期）（可捏续挂钩）（债券简称：23 新化 01）       公司债券（第一期）（可捏续挂钩）       赎回罗致权、诊疗票面利率罗致权、投资者回售罗致权。       率为固定利率，票面利率把柄网下询价簿记收尾，由刊行东谈主与簿记经管东谈主按照有       关法则，在利率询价区间内协商一致细目。债券票面利指令受单利按年计息，不       计复利。         若刊行东谈主未达到可捏续发展绩效方针（SPT），本期债券基础期内第 2 个计       息年度即在债券存续期的第 1 年末，票面利率上调 10BP。在债券存续期的第 2       年末，如刊行东谈主期骗诊疗票面利率罗致权，未被回售部分债券在债券存续期第 3       年登第 4 年的票面利率为债券存续期前 2 年票面利率加/减诊疗基点，在债券存       续期第 3 年登第 4 年固定不变；如刊行东谈主未期骗诊疗票面利率罗致权，则未被回       售部分债券在债券存续期第 3 年登第 4 年票面利率仍督察原有票面利率不变。在       债券存续期的第 4 年末，如刊行东谈主期骗诊疗票面利率罗致权，未被回售部分债券       的票面利率为债券存续期第 3 年登第 4 年票面利率加/减诊疗基点，在债券存续       期第 5 年固定不变；如刊行东谈主未期骗诊疗票面利率罗致权，则未被回售部分债券       在债券存续期第 5 年票面利率仍督察第 3 年登第 4 年票面利率不变。       限内每年的 3 月 22 日为该计息年度的起息日。       券登记机构的相关法则统计债券捏有东谈主名单，本息支付风光过甚他具体安排按照       债券登记机构的相关法则办理。 契约锁       定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个往复日，顺延时间付息款项不另计利       息）。如刊行东谈主于第 2 年末期骗赎回罗致权，则本期债券的付息日为自 2024 年至       付息日为自 2024 年至 2027 年每年的 3 月 22 日（如遇法定节沐日或休息日，则       顺延至后来的第 1 个往复日，顺延时间付息款项不另计利息）。如刊行东谈主于第 2       年末毁灭赎回罗致权，且投资者于第 2 年末期骗回售罗致权，则回售部分债券的       付息日为 2024 年至 2025 年每年的 3 月 22 日；如刊行东谈主于第 4 年末毁灭赎回选       择权，且投资者于第 4 年末期骗回售罗致权，则回售部分债券的付息日为 2024       年至 2027 年每年的 3 月 22 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1       个往复日，顺延时间付息款项不另计利息）。       日，则顺延至后来的第 1 个往复日，顺延时间兑付款项不另计利息）。如刊行东谈主       于第 2 年末期骗赎回罗致权，则本期债券的兑付日为 2025 年 3 月 22 日；如刊行       东谈主于第 4 年末期骗赎回罗致权，则本期债券的兑付日为 2027 年 3 月 22 日（如遇       法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个往复日，顺延时间兑付款项不另计       利息）。如刊行东谈主于第 2 年末毁灭赎回罗致权，且投资者于第 2 年末期骗回售选       择权，则回售部分债券的兑付日为 2025 年 3 月 22 日；如刊行东谈主于第 4 年末毁灭       赎回罗致权，且投资者于第 4 年末期骗回售罗致权，则回售部分债券的兑付日为       顺延时间兑付款项不另计利息）。       计息年度付息日前的第 20 个往复日，在指定的信息流露媒体上发布对于是否行       使赎回罗致权的公告。若决定期骗赎回权力，本期债券将被视为第 2 年、第 4 年       全部到期，刊行东谈主将以票面面值加临了一期利息向投资者赎回全部公司债券。所       赎回债券的本金加第 2 年、第 4 年利息在兑付日一谈支付。刊行东谈主将按照本期债       券登记机构的相关法则统计债券捏有东谈主名单，并按照债券登记机构的相关法则办       理。若刊行东谈主不期骗赎回权，则本期债券将连续存续。       诊疗本期债券后续期限的票面利率；刊行东谈主将于第 2 个计息年度付息日、第 4 个 契约锁       计息年度付息日前的第 20 个往复日，在往复所指定的信息流露媒体上发布对于       是否诊疗票面利率以及诊疗幅度的公告。若刊行东谈主未期骗诊疗票面利率罗致权，       则后续期限票面利率仍督察原有票面利率不变。       公告后，投资者有权罗致在本期债券存续期内第 2 个计息年度、第 4 个计息年度       的投资者回售登记期内进行登记，将捏有的本期债券按面值全部或部分回售给发       行东谈主或罗致连续捏有本期债券。本期债券第 2 个计息年度、第 4 个计息年度付息       日即为回售支付日，刊行东谈主将按照深交所和债券登记机构相关业务司法完成回售       支付使命。         （二）新疆中泰化学股份有限公司 2023 年面向专科投资者公建设行科技创       新公司债券（第一期）（债券简称：23 新化 K1）       科技立异公司债券（第一期）       行东谈主赎回罗致权、诊疗票面利率罗致权、投资者回售罗致权。       率为固定利率，票面利率把柄网下询价簿记收尾，由刊行东谈主与簿记经管东谈主按照有       关法则，在利率询价区间内协商一致细目。债券票面利指令受单利按年计息，不       计复利。       限内每年的 8 月 22 日为该计息年度的起息日。       券登记机构的相关法则统计债券捏有东谈主名单，本息支付风光过甚他具体安排按照       债券登记机构的相关法则办理。       法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个往复日，顺延时间付息款项不另计 契约锁       利息）。如刊行东谈主于第 2 年末期骗赎回罗致权，则本期债券的付息日为自 2024 年       至 2025 年每年的 8 月 22 日；如刊行东谈主于第 4 年末期骗赎回罗致权，则本期债券       的付息日为自 2024 年至 2027 年每年的 8 月 22 日（如遇法定节沐日或休息日，       则顺延至后来的第 1 个往复日，顺延时间付息款项不另计利息）。如刊行东谈主于第 2       年末毁灭赎回罗致权，且投资者于第 2 年末期骗回售罗致权，则回售部分债券的       付息日为 2024 年至 2025 年每年的 8 月 22 日；如刊行东谈主于第 4 年末毁灭赎回选       择权，且投资者于第 4 年末期骗回售罗致权，则回售部分债券的付息日为 2024       年至 2027 年每年的 8 月 22 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1       个往复日，顺延时间付息款项不另计利息）。       息日，则顺延至后来的第 1 个往复日，融资炒股顺延时间兑付款项不另计利息）。如刊行       东谈主于第 2 年末期骗赎回罗致权，则本期债券的兑付日为 2025 年 8 月 22 日；如发       行东谈主于第 4 年末期骗赎回罗致权，则本期债券的兑付日为 2027 年 8 月 22 日（如       遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个往复日，顺延时间兑付款项不另       计利息）。如刊行东谈主于第 2 年末毁灭赎回罗致权，且投资者于第 2 年末期骗回售       罗致权，则回售部分债券的兑付日为 2025 年 8 月 22 日；如刊行东谈主于第 4 年末放       弃赎回罗致权，且投资者于第 4 年末期骗回售罗致权，则回售部分债券的兑付日       为 2027 年 8 月 22 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个往复日，       顺延时间兑付款项不另计利息）。       计息年度付息日前的第 20 个往复日，在指定的信息流露媒体上发布对于是否行       使赎回罗致权的公告。若决定期骗赎回权力，本期债券将被视为第 2 年、第 4 年       全部到期，刊行东谈主将以票面面值加临了一期利息向投资者赎回全部公司债券。所       赎回债券的本金加第 2 年、第 4 年利息在兑付日一谈支付。刊行东谈主将按照本期债       券登记机构的相关法则统计债券捏有东谈主名单，并按照债券登记机构的相关法则办       理。若刊行东谈主不期骗赎回权，则本期债券将连续存续。       诊疗本期债券后续期限的票面利率；刊行东谈主将于第 2 个计息年度付息日、第 4 个       计息年度付息日前的第 20 个往复日，在往复所指定的信息流露媒体上发布对于 契约锁       是否诊疗票面利率以及诊疗幅度的公告。若刊行东谈主未期骗诊疗票面利率罗致权，       则后续期限票面利率仍督察原有票面利率不变。       公告后，投资者有权罗致在本期债券存续期内第 2 个计息年度、第 4 个计息年度       的投资者回售登记期内进行登记，将捏有的本期债券按面值全部或部分回售给发       行东谈主或罗致连续捏有本期债券。本期债券第 2 个计息年度、第 4 个计息年度付息       日即为回售支付日，刊行东谈主将按照深交所和债券登记机构相关业务司法完成回售       支付使命。          二、紧要事项          把柄刊行东谈主公告，近期，刊行东谈主主体评级预测由“褂讪”诊疗为“负面”。       具体如下：          （一）评级情况          探究资信评估股份有限公司（以下简称“探究资信”）。          新疆中泰化学股份有限公司（以下简称“中泰化学”、“刊行东谈主”）。          近期，把柄探究资信出具的《新疆中泰化学股份有限公司 2024 年主体追踪       评级阐扬》，刊行东谈主主体信用评级督察 AA+，评级预测由“褂讪”诊疗为“负       面”。          追踪期内，刊行东谈主因信息流露、资金占用等问题非法受到监管行政处罚，发       行东谈主股票被实践“其他风险警示”。追踪期内，刊行东谈主 2023 年主要产物价钱下行       使得全体毛利率同比降幅较大，同期金钱减值加多，全年刊行东谈主呈亏本气象。发       行东谈主信用品级自 2024 年 7 月 29 日起至 2024 年 8 月 29 日灵验。          （二）影响分析和搪塞步调          为止刊行东谈主临时公告流露日，刊行东谈主坐褥缠绵情况庞杂。 契约锁         （1）针对刊行东谈主盈利才调易受到宏不雅环境周期性波动影响，追踪期内，发       行东谈主利润亏本事项         刊行东谈主积极鼓吹细巧化经管，降本增效，把柄功绩预报泄漏，刊行东谈主 2024       年上半年缠绵功绩较上年同期有较大幅度减亏，后续将进一步聚焦客户需求，调       整销售战略，深耕市集增效益，坚捏采销联动，优化采购经管，强化主业科技创       新和恶果滚动，多措并举保坐褥，以经济效益为中心，稳控安全坐褥，聚焦主业、       守正立异，全力推动各项使命质效双升。         （2）针对刊行东谈主受到监管行政处罚的整改事项         刊行东谈主还是按影相关法律、法则和程序性文献的条款，联结刊行东谈主本色情况，       矜重进行了整改，并向新疆证监局报送了书面整改阐扬。为止当今，刊行东谈主整改       使命已完成，后续将按影相关法律、法则和程序性文献的条款，联结本色情况，       阻抑完善公司处理及内控经管体系，捏续莳植合规经管水和蔼信息流露质地，切       实堤防刊行东谈主及全体股东的正当权益。         三、刊行东谈主流露的影响分析         把柄刊行东谈主公告，刊行东谈主觉得本次评级预测为负面，不会对刊行东谈主公司处理、       日常经管、坐褥缠绵、偿债才调、投资者权益保护产生不利影响。         四、债券受托经管东谈主已接受的步调         申万宏源证券手脚“23 新化 01”、“23 新化 K1”的受托经管东谈主，为充分保       障债券捏有东谈主的利益，履行债券受托经管东谈主职责，在获悉上述相关事项后，与发       行东谈主进行了充分同样。申万宏源证券提请投资者激情上述事项，对相关事宜作出       孤独判断。         申万宏源证券后续将密切激情刊行东谈主其他对债券捏有东谈主利益有紧要影响的       事项，并将严格按照《公司债券刊行与往复经管宗旨》、《公司债券受托经管东谈主执       业举止准则》、《新疆中泰化学股份有限公司 2023 年面向专科投资者公建设行公       司债券（第一期）（可捏续挂钩）召募证据书》、《新疆中泰化学股份有限公司       《债券受托经管契约》等法则和商定履行债券受托经管东谈主职责。         （以下无正文） 契约锁         （本页无正文，为《申万宏源证券有限公司对于新疆中泰化学股份有限公司       主体评级预测诊疗的临时受托经事迹务阐扬》之盖印页）                               申万宏源证券有限公司

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