波动率、bp分位数因子发达较好

因子IC追踪

IC方面，

最近一周，Fama-French三因子1月残差波动率、1个月逾额收益率波动、1个月日均换手率等因子发达较好，Beta、一年动量、一致预期净利润复合增速等因子发达较差；最近一月，Fama-French三因子1月残差波动率、1个月逾额收益率波动、1个月换手率波动等因子发达较好，Beta、一年动量、高管平均薪酬等因子发达较差；最近一年，1月特异度、Fama-French三因子1月残差波动率、1个月逾额收益率波动等因子发达较好，一年动量、前五大激动握股比例共计、事迹预报精准度等因子发达较差。

因子多头组合追踪

每期遴选因子多头名次前10%的股票，收受根号卑劣畅市值加权的神色构建多头组合。狡计多头组合联系于根号卑劣畅市值加权的全阛阓组合的股票收益。

多头组合方面，最近一周，1个月逾额收益率波动、bp、季度roa等因子发达较好，Beta、一年动量、一致预期净利润复合增速等因子发达较差；最近一月，小市值、季度ep、1个月逾额收益率波动等因子发达较好，一年动量、Beta、基于一致预期的设施化预期外盈利等因子发达较差；最近一年，事迹预报精准度、小市值、季度净利润同比增长等因子发达较好，一年动量、90天内预期弯曲均值、90天净上调预期占比等因子发达较差。

1.因子追踪后果一览

因子值为最近五年的周频数据。惩办时，先将因子转为行业内排序分位数，关于市值和Bp除外的因子，会将其针对市值、bp与行业进行去中性化惩办。

1.1因子IC发达

图1展示了因子最近一段时代的IC发达过火近些年的趋势。

不错看到，配资股票最近一周，Fama-French三因子1月残差波动率、1个月逾额收益率波动、1个月日均换手率等因子发达较好，Beta、一年动量、一致预期净利润复合增速等因子发达较差；最近一月，Fama-French三因子1月残差波动率、1个月逾额收益率波动、1个月换手率波动等因子发达较好，Beta、一年动量、高管平均薪酬等因子发达较差；最近一年，1月特异度、Fama-French三因子1月残差波动率、1个月逾额收益率波动等因子发达较好，一年动量、前五大激动握股比例共计、事迹预报精准度等因子发达较差。

1.2因子多头组合发达

每期，咱们遴选因子多头名次前10%的股票，收受根号卑劣畅市值加权的神色构建多头组合。图2展示了多头组合最近一段时代的累计逾额收益及近些年逾额收益的变化趋势，基准为根号卑劣畅市值加权的全阛阓股票组合。

不错看到，最近一周，1个月逾额收益率波动、bp、季度roa等因子发达较好，Beta、一年动量、一致预期净利润复合增速等因子发达较差；最近一月，小市值、季度ep、1个月逾额收益率波动等因子发达较好，一年动量、Beta、基于一致预期的设施化预期外盈利等因子发达较差；最近一年，事迹预报精准度、小市值、季度净利润同比增长等因子发达较好，一年动量、90天内预期弯曲均值、90天净上调预期占比等因子发达较差。

2.因子先容

咱们使用的因子可分为估值、盈利、成长、分成、回转、换手率、波动率、分析师几类。其具体情况如表1所示。

• 波动率
• bp
• 位数
• 因子
• 发达